Slik administrerer du aksjeselskapet ditt Hvis du jobber for et større selskap, er det en god sjanse for at du har tilgang til aksjeselskap som en del av kompensasjonspakken. Firmaet ditt kan utstede aksjeopsjoner, eller du kan få tilgang til selskapsbeholdning i din 401 (k) pensjonsordning eller en ansatt aksjekjøpsplan. Heres hva du trenger å vite om å administrere selskapets aksjer. Det er ikke annerledes Når du tenker på aksjeselskapet ditt, ser du det som en annen type investering enn du ville gjøre på aksjemarkedet. Føler du deg mer stabil og trygg på deg siden du vet så mye om selskapet Holdingselskapet som En del av din samlede investeringsportefølje er ikke annerledes enn å kjøpe aksjene til et annet selskap via meglerkontoen din. Sannheten er at du sannsynligvis har svært liten kunnskap om nyheter og hendelser som direkte påvirker prisen på aksjen. Det er ulovlig for bedriftsledelsen å gi deg forkunnskap om kommende hendelser, og hvis du er en av beslutningstakerne som har tilgang til kunnskapen, er du klar over de stramme begrensningene du har når du handler i aksjene dine. Ikke ta en falsk følelse av sikkerhet fordi du jobber der. Historien er fylt med tidligere ansatte i nå konkursbedrifter som ble etterlatt å holde verdiløs aksjeselskap, (Enron, Lehman Brothers, etc.) Ikke eier mer enn 10. Hvis dine hovedinvesteringsdollar er i en 401 (k), ikke mer enn 10 av din 401 (k) bør være i aksjeselskap og noen eksperter anbefaler mye mindre. Hvis du har investeringer utenfor 401 (k), bør selskapets aksje utgjør ikke mer enn 10 av hele porteføljen din. Hvordan ville du føle deg hvis du mistet 10 av porteføljen din Hvis det skremmer deg, trimmer du aksjeselskapet ned til 5 eller enda mindre. Hvordan om aksjeopsjoner Mange ansatte gjør feilen ved å la aksjeopsjonene få for mye verdi, fordi de ikke forstår hvordan de jobber. De forstår heller ikke at verdien av aksjeopsjoner brytes ned over tid. Hvis du har tildelt aksjeopsjoner, får du vanligvis et visst antall opsjoner som må gå gjennom en opptjeningsperiode - dette betyr at du ikke kan utøve disse alternativene med en gang. Når du er i stand til å utøve alternativene, vil du ha mulighetene til å ligge over streikprisen før du trener. Medarbeideropsjoner har ikke bare et minimum av tid som går før du utøver alternativet, det er også et maksimum. Telle disse alternativene som en del av din samlede portefølje, og selv om du ikke bør la denne delen av porteføljen bli for stor, når du skal utøve opsjonene, er det komplisert og best gjort ved hjelp av en pålitelig finansiell rådgiver. Pass på at de diskuterer skatteimplikasjonene med deg. Skal du selge Ifølge Reuters, er aksjeselskapets aksjekapital uansett og med god grunn. For investorer uten tid eller erfaring for å administrere enkelte aksjer, verdipapirforeninger, enkelte børsnoterte fond og indeksfond er bedre, mer diversifiserte alternativer til å eie enkeltaksjer, selv om selskapet skjer for å være arbeidsgiver. Hvis du ikke har et høyt nivå på aksjemarkedskunnskap, er eierselskap utenfor aksjeopsjoner en dårlig ide. Bunnlinjen Selskapets lager du eier i en av de mange formene, bør ikke være i strid med reglene for god diversifisering. Ikke mer enn 10 av porteføljen din bør være i en enkelt aksje, selv om selskapet leverer lønnsslipp. Husk også at, som enhver investering, kommer aksjemarkedet med samme risiko som alle andre aksjer. Ikke hold en falsk følelse av sikkerhet siden selskapet skjer for å ansette deg. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Et første bud på et konkursfirma039s eiendeler fra en interessert kjøper valgt av konkursselskapet. Fra et basseng av tilbudsgivere. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever at. De beste strategiene for å håndtere aksjeopsjoner For de fleste aksjeopsjoner er et tillegg til deres grunnkompensasjon og en mulighet til å tjene hvis selskapet gjør det bra. Likevel, hvert år, anslås det at mer enn 10 av de pengene alternativene utløper uutnyttet. Noen andre feil valg eiere gjør inkludere selge aksjer aksjer tidlig og gå glipp av fremtidig verdsettelse, ikke ta tiltak for å beskytte gevinster når opsjoner har verdsatt i verdi, venter til siste øyeblikk og trener alternativer ved utløpet, ikke å planlegge for skatt før de er forfaller, og ikke vurderer risiko og porteføljes diversifiseringsproblemer. Vi vil hjelpe deg med å administrere aksjeopsjonene dine mest effektivt. Første ting først. Det finnes to typer aksjeopsjoner som har forskjellige regler og skattemessige forhold: incentiv aksjeopsjoner (ISO) og ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NSO). Før du implementerer noen, er det viktig å forstå hvordan ISO og NSO er beskattet. Under en ISO er det ingen skatteplikt når du utøver opsjonene og holder beholdningen, til du faktisk selger aksjen eller foretar en ikke-salgskrevende disposisjon. Når du selger aksjen, er forskjellen mellom beløpet du har betalt og beløpet du mottar fra salget beskattet som kapitalgevinstinntekt (eller tap). For å kvalifisere til langsiktig kapitalgevinstbehandling må du holde ISO-aksjer i minst ett år og en dag fra treningsdatoen. Hvis du selger aksjene på mindre enn 12 måneder, vil du ha skattepliktig ordinær inntekt, som er underlagt føderale, statlige, lokale og sosiale avgifter. Det skattepliktige beløpet (eller tapet) måles generelt ved differansen mellom markedsverdi på utnyttelsesdato og opsjonspris. Utøvelsen av en ISO kan imidlertid utløse den alternative minimumskatten (AMT). Når du trener en NSO, kan du bli utsatt for skatter ved to anledninger: på tidspunktet for trening og igjen ved salg av aksjen. Eventuell gevinst på tidspunktet for øvelsen er beskattet som vanlig inntekt. Hvis du holder aksjen og selger den på et eller annet tidspunkt i fremtiden, vil du betale kapitalgevinstskatt på ytterligere verdsettelse (noe som betyr at du aksepterer aksjen fra prisen ved trening). Det er viktig å huske at langsiktig kapitalgevinstbehandling bare gjelder hvis aksjene holdes i mer enn ett år fra treningsdatoen. Strategier Her er noen strategier for å vurdere om du har opsjoner på aksjer: En kontantløs øvelse der inntekte opsjoner utøves til en forhåndsdefinert pris eller utløp. Med en kontantløs øvelse er det ingen lommekostnad. Opsjonene utøves og aksjene selges umiddelbart. Nettoprovenuet (markedspris minus kostnaden for opsjonen, transaksjonsgebyr og skatt) er deponert i kontoen din flere dager senere. Et cashless hold er når du trener nok alternativer til å kjøpe de resterende aksjene uten å bruke ekstra penger. I denne strategien trener du og selger nok lager til å dekke kostnadene ved å utøve opsjonene (og skattene). Du mottar de resterende aksjene, og eventuelle brøkdeler vil bli betalt kontant. Sette opp en plan for å spore prisen på den underliggende aksjen og systematisk utøve inntekter i pengene før utløpet eller til en fast målpris for å fange gevinsten. Hvis aksjekursen fortsetter å øke, fortsett å utøve tilleggsalternativer. Dette er en situasjon der du ikke vil ha skatt til å drive din beslutning. Du kan være bedre å utnytte opsjonene og flytte aksjen til en meglerkonto hvor du kan plassere stoppordrer for å beskytte din gevinst dersom aksjekursen plutselig plugger. Husk at hvis prisen på aksjen plukker og alternativene ikke ble utført, ville du ikke hatt noen gevinst. Timing utøvelsen av alternativer for å administrere skatter. De fleste selskaper holder noen skatt når opsjoner utøves. Det kan imidlertid ikke være nok til å dekke hele skatteplikt. Dersom opsjoner utøves i januar, februar eller mars, kan aksjene holdes i 12 måneder, slik at aksjene kan selges og motta kapitalgevinst skatt, og deretter selges i neste kalenderår for å dekke eventuelle skatter. For eksempel treningsopsjoner i februar 2016 og deretter selge aksjene i mars 2017. 2016-skattene fra den første øvelsen er ikke forfalt til april 2017. Hvis du bruker denne strategien, må du sørge for å legge stoppordrer dersom aksjen faller i pris. Gitt, vil gevinst bli beskattet som vanlig inntekt, men du trenger ikke å komme opp med andre midler for å dekke din skatteforpliktelse. Hvis planen tillater det, bør du vurdere en børsbytte. I denne strategien er opsjonsutøvelsen finansiert ved bruk av aksjeselskaper du allerede eier. En børsbytting er en utsatt utbytte. Du overgir nok aksjer på lager til lik øvelsesprisen på alternativene du planlegger å trene. Kostnadsgrunnlaget og beholdningsperioden i de gamle aksjene overføres til de nye aksjene. Eventuelle ekstra forhandlingselementer vil være skattepliktig inntekt. Dette unngår skatteforpliktelse på den urealiserte verdsettelsen i de gamle aksjene, til aksjene til slutt er solgt. Det vil også gi midler til å utøve opsjonene uten å måtte knytte ytterligere kapital. Hvis du forventer at selskapsbeholdningen vil verdsette verdifullt, foretar du et valg på 83 (b). I denne strategien utøver du opsjonene før opptjening. Forhandlingselementet er beskattet som om opsjonene var opptjent. Når opsjonene som faktisk er vesentlige og beholdningstidskrav oppfylles, blir gevinsten skattepliktig til kursgevinster. Dette kan bidra til å unngå AMT hvis valget blir gjort når forhandlingselementet er lite. Vær oppmerksom på at selv om opsjonene har blitt utøvd, har eieren ikke kontroll før de er helt vest, og det er fare for at aksjen ikke vil sette pris på eller falle i verdi. Gave NSOer hvis planen tillater det. Overføringen anses ikke som en ferdig gave til opsjonene er vesentlige, og giveren er ansvarlig for eventuelle inntektsskatt på grunn av bargain element. Denne strategien lar deg fjerne verdien av opsjonene fra boen din og overføre fremtidig forståelse til andre, muligens i en lavere skattebrakett. Hvis du allerede har utøvd ISOs og prisen på de underliggende aksjedråpene, må du vurdere en diskvalifiserende disposisjon. Dette diskvalifiserer ISO-ene fra å motta gunstig skattemessig behandling, noe som gjør dem til NSOer. Valg blir diskvalifisert etter utøvelse ved å selge aksjen før møte krav til holdbarhet. I noen tilfeller kan en forsettlig diskvalifiserende disposisjon benyttes dersom ISOs ble utøvd, og så gikk aksjekursen før aksjene ble solgt. Øvelsen vil bli beskattet som vanlig inntekt, og unngå AMT-problemet. Bunnlinjen er et godt incitament og må administreres. Avhengig av din økonomiske situasjon, kan bruk av mer enn én strategi være den beste tilnærmingen. Og vurder alltid porteføljediversifisering og redusere risiko ved ikke å bygge en konsentrert posisjon (mer enn 5 av dine investeringer) på ett lager. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Med JUSTIN FOX REPORTER ASSOCIATE EILEEN P. GUNN 29. desember 1997 (FORTUNE Magazine) ndash For et tiår siden var det bare viktig for kongelige konger og noen få heldige mennesker i Silicon Valley. Nå har det blitt et snakkespørsmål for millioner av amerikanere: Hva gjør jeg med alle disse dang aksjealternativene mitt firma holder å gi meg Som vanskelige valg går dette sikkert i kategorien dilemmaer vi alle ønsker vi møtte. Men den raske veksten i aksjeopsjonsprogrammer (se diagrammer på neste side), kombinert med tilsynelatende ustoppelig vekst på aksjemarkedet, betyr at det for lenge kan være et dilemma vi alle møter. Det er enda en vei - av et stykke med 401 (k) s triumf over tradisjonelle pensjonsplaner - der vanlige folk må gjøre investeringsbeslutninger som vil avgjøre om de går på pensjon til Hilton Head eller til en jobb på den lokale Wendys. Med aksjeopsjoner spesielt, kan det være feil å gjøre feil valg. Utbetaling av opsjoner for tidlig kan bety at det går glipp av det store, muligens store, fremtidige gevinster. Å holde på for lenge kan bety å miste alt hvis din en gang lovende bedrift glir inn i glemsel. Så hva du skal gjøre Det er noen enkle regler - som ikke å la alternativene gå ut ubrukte (det skjer oftere enn du tror) og sørge for at du ikke blir skuffet av skattekoden. Men spørsmålet om hvorvidt du skal kontanter i alternativene tidlig eller sent, eller et sted i mellom, er det en som rimelige mennesker kan komme med helt forskjellige svar på. Vitne, for eksempel tilfellene til Miguel Jardine og David Southwell: Jardine er en 24 år gammel ingeniør som i august 1996 fikk en jobb hos UUNet, en Virginia-basert Internett-leverandør. Med jobben kom en beskjeden hjelp av aksjeopsjoner, utøvende til den da markedsprisen på UUNets aksje. Noen få dager senere kjøpte telefonselskapet MFS UUNet, en avtale som konverterte Jardines-alternativer til MFS-opsjoner og fikk dem til å se ut som mer enn en beskjeden hjelp. Da, i desember 1996, kjøpte telekom-gigantmorder WorldCom MFS. Etter dette fortsatte WorldComs aksjekurs å stige, og lenge var Jardines engangsmessige pakke - nå bestående av opsjoner for å kjøpe WorldCom-aksjen - verdt mellom 150 000 og 200 000. Dette betydde store beslutninger for noen som bare tre år siden droppet ut av Universitetet i Sør-California for å jobbe på nettstedet for Det hvite hus, en fyr som frem til nylig hadde en negativ nettoverdi. Hittil har Jardine, med bare over 20 av sine opsjoner som har opptjent, valgt å bruke pengene: å betale ned studielån og kredittkortgjeld til å kjøpe forsikring, en ny Volvo og en diamantforlovelsesring for sin forlovede (og nå kone), Catherine. Jeg spurte henne i mars, men hun fikk ikke ringen til jeg var fast, sier han. Jardine sier han vet at han kanskje går glipp av fremtidige gevinster, men det er greit med ham. Ive har fortsatt nesten fire års fortjeneste, sier han. Hvis WorldCom gjør en enorm jobb, har jeg fortsatt fordel. Men hvis WorldCom ikke gjør det bra, vet jeg at familiene mine har tatt vare på. Oppe i forstadsområdet Boston, gjør 36-årige David Southwell nok som finansdirektør i Sepracor, et lite farmasøytisk selskap, til å ha råd til en Volvo - og en Land Rover og et hus - uten å dyppe inn i alternativene sine. Så han er ikke dipping, selv om hans opsjoner nå er verdt rundt 13 millioner (hvorav 7 millioner er allerede etablerte og umiddelbart utøvbare). I stedet holder han ut for en enda større jackpot. Southwell, en tidligere Lehman Brothers investeringsbanker som tok et lønnsslipp for å bli med i Sepracor for tre år siden, innrømmer at jeg er helt universified hvis en finansiell planlegger skulle se på meg, hed sier jeg er gal. Men han viser at det var en beregnet gamble å komme til Sepracor i utgangspunktet, så hvorfor ikke spille ut hånden. Jeg forstår ikke unge mennesker som gradvis trener aksjeopsjoner når de kommer ut, sier han. Hvis du er eldre, kan jeg forstå, men hei, hvis du er i midten av 30-årene, trenger du ikke sikkerhet. Ikke hver 36-årige ville være enig, selvsagt. Og til slutt må enhver beslutning om opsjoner ta hensyn til hvor mye sikkerhet du trenger og hvor mye risiko du kan ta. Men før du kommer til slike vurderinger, hjelper det å vite akkurat hva du har å gjøre med. Heres hvordan aksjeopsjoner tildelt Jardine, Southwell og millioner av andre jobber: Et selskap gir en ansatt mulighet til å kjøpe et visst antall aksjer i selskapets aksje til en fast pris, vanligvis markedsprisen når opsjonene overføres ute. Alternativene har en utløpsdato og en opptjeningsperiode. Utløpsdatoen er i de fleste tilfeller ti år fra når opsjonene blir gitt etter det, blir de ubrukelige. Vesting foregår vanligvis over en periode på tre til fem år. Noen selskaper bruker klippevindu, hvor alle opsjonene blir utøvbare på en gang, mer vanlig er en opptjeningsplan hvor den første gruppen av opsjoner blir brukbar etter et år og resten på månedlig eller årlig basis etter det. På grunn av hvordan Internal Revenue Service behandler de fleste opsjoner - når opsjonene utøves, skatter den fortjenesten som ordinær inntekt - det er vanlig å selge aksjen umiddelbart etter å ha utnyttet muligheten til å kjøpe den. Faktisk har de fleste bedrifter avtaler med meglerfirmaer hvor ansatte kan utøve sine opsjoner og så selge aksjen uten å sette opp en krone. De får rett og slett penger, minus meglerkostnader og inntektsskatt. (For informasjon om såkalte incentiv aksjeopsjoner, som beskattes annerledes og ikke kan innløses umiddelbart, se boksen i slutten av denne historien.) Det er hvordan et alternativ fungerer. En mer kompleks sak er å finne ut hva det er verdt. Den åpenbare løsningen (brukt i eksemplene ovenfor) er å trekke utøvelsesprisen fra dagens markedspris på selskapets aksje. Det vil si hvis du ble gitt 1000 opsjoner til å kjøpe aksjer på 20 aksjer, og aksjen er nå på 100, er opsjonene verdt 80 000 - og hvis aksjen er på 15, er de ikke verdt noe. Men det er ikke så enkelt. Anta at du har muligheter som er ute av pengene, sier Mark Rubinstein, finansdoktor ved University of California i Berkeley. Den inneboende verdien er null. Vil du være villig til å gi dem bort Nei. Det fordi fordi opsjonen ikke har noen verdi hvis den utøves i dag, trenger den ikke å bli utøvet i dag - og prisen på aksjen kan gå opp før den gjør. De aksjeopsjoner som selskaper gir sine ansatte kan ikke kjøpes eller selges (de kan bli testet og, i enkelte selskaper, gitt bort). Men hvis du utøver et alternativ for en fortjeneste som er mindre enn det alternativet ville være verdt for en kjøper, er du fortsatt på en måte å legge penger på bordet. Og siden Rubinstein og andre finanseksperter har kommet opp med pålitelige matematiske modeller for prisalternativer - Stanfords Myron Scholes og Harvards Robert Merton vant Nobelprisen i økonomi i år for deres banebrytende arbeid på opsjonsmodeller - det er mulig hvis du har matematikk vis deg til din disposisjon, for å anslå hvor mye penger du har forlatt. Modeller, eller sett med ligninger, bruker opsjonsutnyttelseskurs og tidspunkt til utløp, sammen med underliggende aksjemarkedspris, volatilitet og utbytteutbytte, for å beregne en teoretisk nåverdi for opsjonen. For de som ikke har tid til matematikken, er det nok å huske dette: Jo lenger bort en alternativ utløpsdato, jo større gapet mellom det som noen ville være villig til å betale for alternativet og hva du kan gjøre ved å utøve det. Det betyr at det i henhold til opsjonsprisingsteori ikke gir mening å utøve aksjeopsjoner tidlig. Så hvorfor er det ifølge en studie fra 1996 av regnskaps professorer Steven Huddart fra Duke University og Mark Lang ved University of North Carolina, de fleste ansatte utøve sine muligheter godt før de utløper. Får disse menneskene ikke forstå hvordan alternativene fungerer Mange av dem ikke. Hvis du er en relativ peon på et stort selskap, med rettferdige alternativer som kan utøves nå for en gevinst på 5000 eller 10.000 - og du trenger ikke pengene - du er ikke klar til å holde på i noen år (med mindre du er overbevist om at din bedrift drives av nincompoops som er i ferd med å kjøre den i bakken). Men ifølge Huddart og Langs studie er lavere nivåansatte mest sannsynlige å utøve alternativer øyeblikket de vestrer. Dårlig trekk. Hvis du derimot er et stort hjul på et stort selskap, eller en hvilken som helst type hjul på et mindre selskap med et varmt lager, kan alternativene dine enkelt dverg dine andre eiendeler i verdi. I så fall utøve minst noen av alternativene dine godt før de utløper, være den eneste fornuftige tingen å gjøre. Hvis din nettoverdi er 25 i ett selskap, må du begynne å se på å gjøre litt spredning, sier Michael Beriss, en Bethesda, senior finansiell rådgiver med American Express som teller Miguel Jardine blant sine kunder. Theres ingenting iboende feil med å trene aksjeopsjoner tidlig, så lenge du har noe å gjøre med pengene. Beriss og andre økonomiske planleggere har kommet opp med en ganske vanlig strategi for personer med overordnede opsjonshåner: Sett deg på en kalender og trene alternativene dine litt etter litt over en årrekke. Du må få følelsene ut av det og behandle det som en systematisk måte å slappe av en stor posisjon på, sier Mark Spangler fra Seattles MFS Associates. Dette avverger faren for at et dårlig kvartal for bedriften din kan ta en stor sving ut av din nettoverdi. (Denne effekten kan også oppnås ved å kjøpe putter - kontrakter for å selge aksjer i fremtiden til en bestemt pris - på selskapets aksje. Men med mindre du er toppleder for hvem som utøver alternativer tidlig, er et PR-nei, de fleste planleggere sier å kjøpe putter å låse i opsjoner gevinster er mer av et problem enn det er verdt.) Problemet med slike risikominimerende råd er at folkene som har hatt den mest fenomenale suksessen med alternativer, er de som har ignorert det. De mest kjente eksemplene på dette er mengder av Microsoft-millionærer. I Microsoft er hovedbestemmelsen for rikdom ikke din rangering hos selskapet, men hvor lenge holder du på dine alternativer. Spangler forteller om en klient som forlot Microsoft for noen år siden og innløst sine opsjoner for en etter skatt på 2 millioner. Fire år senere hadde en annen klient - en av de første klientens tidligere underordnede, som hadde fått samme antall alternativer på nesten samme tid - besluttet å selge. Hennes opsjoner nettede henne 7 millioner etter skatt. Ikke alle selskaper er imidlertid en Microsoft. Ansatte i Oxford Health Plans, Ascend Communications og Silicon Graphics ville alle ha vært mye bedre i å betale penger i sine opsjoner tidlig, før selskapene lagret seg. Ved Silicon Graphics kunne konsernsjef Edward McCracken utøve sine opsjoner til en gevinst på over 70 millioner når aksjekursen toppet i midten av 1995. Han holdt seg fast tidlig i desember, verdien av sine opsjoner var ned til ca 10 millioner. Som alle investeringsbeslutninger handler dette om handel med risiko mot belønning. Fordelene med å holde på dine aksjeopsjoner kan være enorme. Så kan risikoen. Sier William Baldwin, en advokat som leder skattemessig finansiell rådgivere, en Lexington, masse planlegging firma: hvis du holdt på den kjære enden og tjente gode penger, tok du en urimelig risiko og vant. Den smarteste strategien er den gradvise salesoff som de økonomiske planleggerne anbefaler - selv om du alltid bør huske på at jo lenger du holder fast på alternativene dine, jo mer kommer du ut av dem. Det er ikke akkurat en enkel formel for opsjonsutvikling. Men det er noen enkle ting du kan gjøre for å få mest mulig ut av hva som helst alternativ strategi du bestemmer deg for. Viktigst, du bør være velbevandret når det gjelder alternativene dine - om du kan gi dem til familiemedlemmer eller veldedighetsorganisasjoner, hvor lenge du har lov til å holde fast på dem etter at du går på pensjon eller forlater bedriften din for en annen jobb, og når nøyaktig de utløper. En annen, mindre åpenbar måte å maksimere verdien av alternativene dine på - når du har bestemt deg for å laste ut noen av dem - er å velge de riktige som skal selges. Hvis du eier aksjemarkedet, så vel som alternativer, er det nesten alltid bedre å selge aksjen først, fordi opsjonene har mye mer oppsidepotensial. Hvis du har 20.000 aksjeselskaper (1.000 aksjer med 20 aksjer) og aksjekursen dobler, stiger din eierandel til 40.000. Hvis du har 20.000 opsjoner (2.000 opsjoner som kan utøves til 10 aksjer, med aksjekursen på 20) og aksjekursen dobler, øker potensialet ditt til 60.000. Hvis du må avlaste alternativer, må du alltid trene de eldste, billigste først. Hvis de eldste alternativene arent den billigste, må du kjøre en alternativ prismodell for å vite sikkert hvilke som er best å selge - hvis dine valgmuligheter er store nok, er det verdt å betale ditt vennlige nabolag finansprofessor eller opsjonshandler et par hundre dollar for å finne ut dette for deg. Endelig er det skatter. Federal inntektsskatt på opsjoner er ganske enkelt, selv om det er verdt å planlegge minst et år fremover for å se om du kan justere tidspunktet for opsjonsøvelsene dine for å holde deg i en lavere skattebrakett. Statens inntektsskatt kan være mer komplisert: De arent noen ganger arrestert automatisk fra valgmulighetene, ettersom føderale avgifter er, og hvis du venter til 15. april for å betale dem, kan du angre på det. Problemet kommer når du prøver å trekke ut den overdrevne statskattregningen fra de neste årene føderale skatter. Du kan gå inn i alternativ minste skatt eller ikke være i stand til å trekke det i det hele tatt, sier Greg Sullivan, en finansiell planlegger og CPA med McLean, Va. Firmaet Sullivan Bruyette Speros amp Blayney. Det er mye bedre å betale staten skatt samme år som de føderale skattene. Så hva å gjøre med alle disse alternativene Betal kompromissløs oppmerksomhet til de små tingene, som vilkår og avgifter. Og når du kommer til den store tingen - bestemmer når du skal kontanter dem - kompromiss. REPORTØR ASSOCIATE Eileen P. GunnHow å administrere aksjeopsjonsopsjoner Itrsquos anslår at hvert år mer enn 10 millioner mennesker får ansattstilbud (ESO), med mange millioner globalt. Og disse tallene stiger. Landskapet har imidlertid endret seg de siste årene. Det har vært et skifte fra opsjoner mot begrenset lager i USA, siden FASB i 2006, forpliktet selskaper til å teoretisk verdsette ESOer når de er bevilget og kostnadsføre verdien av tilskuddene mot inntjening. Før 2006 drog selskapene ikke inn bidragene fra inntektene, men de fratrukket egenverdien til ESOer fra skattepliktig inntekt når en stipendiat utøvde opsjonene. Til tross for denne endringen er ESOer og et hybridinstrument kalt Stock Appreciation Rights (SAR) fortsatt den dominerende typen av egenkapitalkompensasjon til ledere, ledere og ansatte. Det er ofte bekymringer i forbindelse med ESOsrsquo langsiktig effektivitet når det gjelder å tilpasse interesser til arbeidstaker og arbeidsgiver med det som håpes for økte inntjenings - og aksjekurser. Krav på utøvende kompensasjonsmisbruk blir også diskutert. På den annen side er det praktisk talt ingen diskusjoner om hvordan stipendiater (enten ledere, ledere eller sekretærer) kan administrere disse egenkapitalstøttene maksimalt for å redusere den iboende spekulative risikoen for å holde ESOer og få den høyeste forventede avkastningen fra disse beholdningene. Her illustrerer wersquoll hvordan man best kan håndtere disse ESO-beholdningene for å oppnå begge målene. Kostnaden for ESO-utøvelse er kontrakter mellom selskapet og stipendiaten, hvorved selskapet har plikt til å utstede og levere et bestemt antall aksjer til stipendiaten til en bestemt pris dersom stipendiaten utøver rett til å kjøpe disse aksjene. De spesifikke vilkårene i ESO-kontraktene er skissert i to dokumenter: Selskapets aksjeplan og opsjonsavtale. ESOene har generelt en maksimal levetid på 10 år sammenlignet med maksimalt tre år for børshandlede samtaler. Men Granteersquos-rettighetene i ESO har begrensninger som børshandlede samtalealternativer ikke har. Etter at ESO er gitt, er det en periode som kalles opptjeningsperioden, som kan vare fra ett til fem år. Inntil opptjeningsperioden utløper, kan ikke stipendiaten utøve noen rettigheter i forhold til aksjeopsjonene og eier ikke ESOs ennå. I tillegg kan ESO generelt ikke selges, overføres eller pantsettes som sikkerhet, men det er vanligvis ikke forbud mot å selge samtaler eller kjøpe satser for å sikre risikoene. Etter at ESO-ene er utøvd og stipendiaten har beholdning, gjelder ikke restriksjoner etter selskapskontrakter generelt. Tilskuddsmottakere med ESOer eller aksjer som kan ha ikke-offentlig materialeinformasjon, kan imidlertid være begrenset av ulike statutter og regler for Securities Amp Exchange Exchange Commission (SEC). Offiserer og styremedlemmer er også underlagt §§ 16b og 16c i verdipapirloven fra 1934, selv om de ikke har innsideinformasjon. relaterte artikler
No comments:
Post a Comment