Ceo Pay Aksjeopsjoner

Konsernsjef Pay er knyttet til fast ytelse via opsjoner. Responsen til konsernets kompensasjon til fast verdi - det vil si den prosentvise endringen i kompensasjon fra året før divisjonen med den prosentvise endringen i fast verdi - mer enn tredoblet fra 1980 til 1994, stigende fra 1 2 til 3 9. Den eksploderende bruk av opsjoner til å kompensere ledere har økt administrerende direktør lønn betydelig, men begrunnelsen som konsernsjef og bedriftsstyrelser oftest gir for sjenerøse aksjeopsjoner - at de faktisk knytter lønn til ytelse - blir ofte scoffed på og i år med akademisk forskning, studere etter studier har vist lite forhold mellom administrerende direktør og bedriftens ytelse. I er administrerende direktører virkelig betalt som bureaukrater NBER Working Paper nr. 6213, men NBER fakultet forskningsfellows Brian Hall og Jeffrey Liebman påpeke at tider har endret Bruke data fra store amerikanske selskaper fra 1980 til 1994 viser de at konserns lønn har blitt mye mer følsom for bedriftens ytelse enn den en gang var. Og de krediterer aksjeopsjoner for denne ch ange. Hall og Liebman viser at når man regner for revalueringer av aksjer og aksjeopsjoner, betaler administrerende direktør ofte endringer med millioner av dollar for bare beskjedne endringer i fast ytelse. Dessuten anslår de at reaksjonen til konsernsjefens kompensasjon til fast verdi - er den prosentvise endringen i kompensasjon fra året før dividert med prosentvis endring i fast verdi - mer enn tredoblet fra 1980 til 1994, stigende fra 1 2 til 3 9 Elasticiteten av lønnspluss-bonus med aksjer og opsjoner utelatt til fast verdi var mye lavere, selv om den hadde økt fra 0 13 tidlig på 1980-tallet til 0 24 i slutten av 1980-tallet og tidlig på 1990-tallet hevder Hall og Liebman at følsomhetene for lønnsomhet fra endringer i lønn og bonus er oversvømt av følsomhet generert ved endringer i verdien av aksje - og aksjeopsjoner. Fra 1982 til 1994 økte administrerende direktør lønn kraftig - en median reell økning på 120 prosent - overkant av gjennomsnittlig arbeidstakere som hadde en reell økning på om lag 7 prosent og til og med av andre grupper av høyt betalte amerikanere Kun profesjonelle idrettsutøvere gjorde det bedre Men den store økningen i median-administrerende direktør betaler masker risikoen for store årlige variasjoner i lønn. For eksempel, i 1994, et middelmådig år for aksjemarkedet, nesten kvart av konsernsjefene i undersøkelsen mistet faktisk penger som verdien av deres aksjebeholdninger gikk ned. Hall og Liebman hevder ikke at den nåværende følsomheten for følsomhet er tilstrekkelig høy Også påpeker de at aksjeopsjoner ofte belønner eller straffer en administrerende direktør for hele markedet eller bransjens gevinster eller tap, heller enn for konsernsjefens opptreden i forhold til andre selskaper. Men de argumenterer. Våre funn er i strid med kravet om at konsernsjefskontrakter er svært ineffektive fordi det ikke er noen sammenheng mellom ytelse og betale. Digest er ikke opphavsrettsbeskyttet og kan reproduseres fritt med passende tildeling av kilde. En guide til administrerende direktør kompensasjon. Det er vanskelig å lese forretningsnyheter uten å komme over rapporter om lønn, bonuser og aksjeopsjonspakker tildelt til direktører i børsnoterte selskaper Å få følelse av tallene for å vurdere hvordan selskapene betaler sin beste messing, er det ikke alltid lett Er executive kompensasjon som arbeider til fordel for investorer Her er noen retningslinjer for å sjekke selskapets kompensasjonsprogram. Risk og Reward Company-styremedlemmer, i det minste i prinsippet, prøver å bruke kompensasjonskontrakter for å justere ledere handlinger med selskapssuksess Tanken er at konsernsjefens ytelse gir verdier til organisasjonen Betal for ytelse er mantraet de fleste selskaper Bruk når de prøver å forklare deres kompensasjonsplaner. Mens alle kan støtte ideen om å betale for ytelse, innebærer det at konsernsjefene tar på seg risikovillere. Formuer skal stige og falle med selskapers formuer. Når du ser på et selskaps kompensasjonsprogram, er det s verdt å sjekke for å se hvor mye stav ledere har i å levere varene til investorer La oss se på hvordan forskjellige former s avkastning setter en administrerende direktør s belønning i fare hvis ytelsen er dårlig For mer om dette, sjekk ut Evaluering Executive Compensation Cash Base Lønn I disse dager er det vanlig for konsernsjef å motta basalønn godt over 1 million Med andre ord blir administrerende direktør en kjempefull belønning når selskapet gjør det bra, men fortsatt mottar belønningen når selskapet gjør det dårlig. På egen hånd gir store basalønninger lite incitament til ledere til å jobbe hardere og ta smarte beslutninger. Bonuser Vær forsiktig med bonuser I mange tilfeller er det årlig bonus er ikke noe mer enn en grunnlønn i forkledning. En konsernsjef med en million lønn kan også motta en 700.000 bonus. Hvis noen av denne bonusen, sier 500.000, ikke varierer med ytelse, er konsernets reelle lønn 1 5 millioner. som varierer med ytelse, er en annen sak. Det er vanskelig å argumentere med ideen om at konsernsjef som vet at de vil bli belønnet for ytelse, pleier å utføre høyere nivå. Administrerende direktører har et incitament til å jobbe hardt. Fordeling kan vurderes av noen nå mester av ting som fortjeneste eller omsetningsvekst, egenkapitalavkastning eller aksjekursøkning. Men ved hjelp av enkle tiltak for å fastslå passende lønnsomhet kan det være vanskelig. Finansielle beregninger og årlige aksjekursgevinster er ikke alltid et rettferdig mål på hvor godt en leder er gjør sin jobb Ledere kan bli urettferdig straffet for engangshendelser og tøffe valg som kan skade ytelsen eller forårsake negative reaksjoner fra markedet Det er opp til styret å skape et balansert sett med tiltak for å bedømme konsernsjefens effektivitet Lær mer om å bedømme en administrerende direktørs prestasjoner i Evaluering av et selskap s Management. Stock Options Bedrifter som trompettopsjoner som vei for å knytte ledelsens finansielle interesser til aksjonærinteresser. Men alternativene er langt fra perfekte. Faktisk kan risikoen bli dårlig skjeve med risiko Når aksjer går opp i verdi, kan ledere gjøre en formue fra opsjoner - men når de faller, taper investorer mens ledere ikke er verre enn før i virkeligheten noen selskaper lar ledere bytte gamle opsjonsaksjer for nye og lavere aksjer når selskapets aksjer faller i verdi. det er fortsatt incitamentet til å holde aksjekursen oppover, slik at opsjonene vil holde seg i penger, oppfordrer ledere til å fokusere utelukkende på neste kvartal og ignorere aksjonærer langsiktige interesser Alternativer kan til og med gi toppledere mulighet til å manipulere tallene for å sikre at de kortsiktige målene er oppfylt. Det forstår knapt forbindelsen mellom administrerende direktører og aksjonærer. Stock Eierskap Faglige studier sier at felles aksjeeierskap er den viktigste prestasjonsdriveren. En måte for konsernsjefene å virkelig ha sine interesser knyttet til aksjonærer er at de skal eie aksjer, ikke opsjoner. Ideelt sett innebærer det å gi ledere bonuser på betingelse av at de bruker pengene til å kjøpe aksjer. det øverste ledere fungerer mer som eiere når de har en eierandel i virksomheten Hvis du lurer på forskjellen i aksjer, sjekk ut våre aksjer Basi cs Tutorial. Finding the Numbers Du kan finne en hel rekke informasjon om et selskap s kompensasjonsprogram i sin regulerende arkivering Form DEF 14A, arkivert med Securities and Exchange Commission gir sammendrag tabeller av kompensasjon for et selskap s administrerende direktør og andre høyest betalte ledere . Når du vurderer grunnlønn og årlig bonus, mener investorer at selskaper gir en større del av kompensasjon som bonus i stedet for grunnlønn. DEF 14A bør gi en forklaring på hvordan bonusen er bestemt og hvilken form belønningen tar, enten kontanter, opsjoner eller aksjer. Informasjonen på konsernsjef aksjeopsjoner kan også bli funnet i oppsummeringstabellene. Skjemaet beskriver hyppigheten av aksjeopsjoner og antall premier mottatt av ledere i løpet av året. Det viser også omprising av aksjeopsjoner. proxy erklæring er hvor du kan finne tall på ledere gunstig eierskap i selskapet Men ikke ignorere bordets medfølgende fotnoter Der finner du ou t hvor mange av de aksjer som den administrerende faktisk eier og hvor mange er uutnyttede opsjoner Igjen er det beroligende å finne ledere med rikelig med aksjeeierskap. Konklusjon Vurdering CEO-kompensasjon er litt av en svart kunst Tolkning av tallene er ikke veldig greit Alle Det samme er det verdifullt for investorer å få en følelse av hvordan kompensasjonsprogrammer kan skape insentiver - eller desinfiserende - for toppledere å jobbe for eierandeler. Det maksimale beløpet som USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten som en depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. US Congress gikk i 1933 som Banking Act, som forbød kommersielle banker fra å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit-sektoren. Det amerikanske presidiet for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, den indiske valutaen Rupee består av 1.Tax fordeler for konsernsjefen med aksje Options. Stock alternativer er ofte sagt å bli gitt til en ansatt, men de er vanligvis ikke tildelt de som rengjør toaletter eller feie gulvene. Vanligvis er ansatt virkelig sjefen --- som konsernsjef og andre bedriftsledere som sitter på selskapets styre De gir seg selv og hverandre aksjeopsjoner. Mange ganger tilbakekjøpes aksjene i aksjekjøp tilbakekjøp av selskapet for å øke aksjens aksjekurs med fradrag av utestående aksjer, og øke verdien av konsernets opsjoner - - Fordi bare utbetaling av utbytte koster mer i skatt, mens skatt på realisasjonsgevinster er mye mindre her, forklarer IRS bedre kapitalgevinster og her forteller Wall Street Journal bedre utkast til kjøp av aksjer. Det er tre typer aksjeopsjoner insentiv aksjeopsjoner opsjoner valgmuligheter aksjekjøp plan og ikke-lovbestemte ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner incentiv aksjeopsjoner betale for ytelse er de mest populære og er på vei her Wall Street Journal bedre forklarer. Stocks alternativer ofte står for Konsernsjefene og andre store deler av deres kompensasjon, så når de sier at de ser etter aksjonærene, ser de vanligvis på seg selv og andre store institusjonelle investorer, som også kan dele sine plasser på hverandres styre. ISOs Arbeidsgiver Selskapets styre gir til ansatte normalt de som på selskapets styre har mulighet til å kjøpe aksjer i arbeidsgiverens selskap, eller foreldre eller datterselskaper, til en forutbestemt pris, kalt utøvelseskurs eller strykpris. kjøpes til strykprisen så snart opsjonen har betydning, blir den tilgjengelig for å bli utøvet mening, de har r ight, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge aksjene til en spesifisert pris på eller før en bestemt dato i fremtiden. Stoppepriser er fastsatt når opsjonene gis, men opsjonene fordeler seg vanligvis over en periode på tid vanligvis i minst ett år og fordi langsiktige realisasjonsgevinster blir beskattet mindre Hvis aksjene øker i verdi, gir en ISO ansatte muligheten til å kjøpe aksjer i fremtiden til den tidligere låste innløsningskursen. Denne rabatt ved kjøp Prisen på aksjen kalles spredningen se nedenfor. OSS er skattlagt på to måter på spredningen og ved eventuell økning eller reduksjon i aksjens verdi når de selges eller på annen måte disponeres. Inntekter fra ISO er skattepliktig for vanlig inntektsskatt og alternativ minimumsskatt, men er ikke beskattet for Social Security og Medicare. Employee aksjekjøpsplan opsjoner ESPPs Gjennom en ESPP kan ansatte investere i selskapets aksjer til en rabatt Når du selger aksjer kjøpt gjennom en ESPP, er inntektene dine delt inn i tre catego Ories, hver med sine egne skattemessige konsekvenser. Her er avbruddet. Returnering av kapitalen beløpet du betalte for aksjene, som ikke er skattepliktig siden du allerede har betalt skatt når du har tjent penger på inntektsforskjellen, forskjellen mellom beløpet du betalte for aksjer og markedsverdi av disse aksjene på kjøpsdatoen Dette representerer inntekten du har opptjent på ESPP-rabatten, og er skattepliktig til faste skattesatser. Kapitalen får forskjellen mellom ESPP-kostnadsgrunnlaget og inntektene dine fra salget. Dette representerer inntektene Du opptjent ved å holde fast på aksjen. Kapitalgevinster beskattes til kursgevinster skattesatser 20 med en 3 8 surtax for ObamaCare å utvide Medicaid. Hvordan du deler overskuddet mellom kompensasjonsinntekt og gevinster avhenger av om salget ditt er en kvalifiserende eller diskvalifiserende disposisjon. Vanligvis vil kvalifiserende disposisjoner skifte mer av fortjenesten til gevinster. Du trenger skattemyndighet til å knuse tallene til beste fordelen. Ingen statlige ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner En type aksjeopsjonsopsjon som er mindre fordelaktig for arbeidsgiveren fra et skattemessig synspunkt enn en incentiv aksjeopsjon ISO, men som er mindre restriktiv og generelt lettere å sette opp og administrere Den viktigste forskjellen er at øvelsen av ISO resulterer ikke i en skattebyrde mens utøvelsen av et ikke-kvalifisert aksjeopsjon gjør unntatt i svært spesifikke omstendigheter. Her er arbeidet --- From Forbes Til tross for å innta 1 7 milliarder i bokført inntekt før skatt i 2011 , Facebook forventet at det ville generere et netto driftsresultat i 2012. Hvordan var det mulig Gjennom sine ansatte utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner, th på s hvordan og Facebook vil faktisk få en 451 millioner skattekreditt. Du må sende den til de skattemyndighetene, og derfor er skattekoden over 70.000 sider lang. Men det er fortsatt noen som prøver å overbevise meg om at de fleste Konsernsjefene betaler de høyere marginale skattesatsene, og ikke den lavere kapitalgevinstskattesatsen, og at konsernsjefene ikke kommer over på noen. Lønn for trygdeordninger, Medicare og føderale arbeidsledighetsskatter FUTA inkluderer ikke godtgjørelseskompensasjon som følge av øvelsen av et opsjonsopsjonsopsjon eller under en opsjonsordning for aksjekjøpsplan eller fra enhver disposisjon av aksje oppkjøpt ved å utøve slik opsjon. IRS vil ikke anvende disse skattene på en utøvelse av et incentiv aksjeopsjon eller et opsjonsopsjonsopsjonsalternativ eller til en disposisjon av aksje oppkjøpt av slik øvelse. Videre er det ikke nødvendig med føderal inntektsskatt på inntektene som følge av en diskvalifiserende disposisjon av aksje oppkjøpt ved utøvelse av en n incentiv aksjeopsjon eller under en opsjonsordning for ansatte aksjekjøpsplan eller på inntekt som er lik diskonteringsdelen av aksje oppkjøpt ved utøvelse av et opsjonsopsjonsopsjonsalternativ som følge av enhver disposisjon av aksjen. IRS vil ikke anvende føderal inntektsskattholding ved disponering av aksje oppnådd ved utøvelse av et incentiv aksjeopsjon eller en opsjonsordning for opsjonsoppkjøp. Men arbeidsgiver må rapportere som inntekt rabattdelen av aksje oppnådd ved utøvelse av et opsjonsopsjonsopsjonsopsjonsalternativ ved disposisjon av aksje og spredningen mellom utøvelseskursen og den virkelige markedsverdien av aksjen på tidspunktet for utøvelsen ved diskvalifiserende disposisjon av aksje oppnådd ved utøvelse av en insentivopsjonsopsjon eller en opsjonsordning for opsjonsoppkjøp. En arbeidsgiver må rapportere merverdien av markedsverdien av aksjen mottatt ved utøvelse av en ikke-lovbestemt aksjeopsjon over beløpet betalt for opsjonsopsjonen til lønnsbasen. En ansatt som overfører sin interesse for ikke-lovbestemte aksjeopsjoner til den ansattes tidligere ektefelle som hevder å være skilsmisse, er ikke pålagt å inkludere et beløp i bruttoinntekt ved overføringen. Den tidligere ektefellen, i stedet for den ansatte, er pålagt å inkludere et beløp i bruttoinntekt når den tidligere ektefellen utøver aksjeopsjoner. IRS-KILDER Se Inntektsregler 2002-22 og Inntektsregler 2004-60 for detaljer Du kan finne Revenue Ruling 2002-22 på side 849 i Internal Revenue Bulletin 2002-19 på See Revenue Ruling 2004-60, 2004-24 IRB 1051, tilgjengelig på For mer informasjon om aksjeopsjoner, se seksjoner 421, 422 og 423 i Internal Revenue Code og deres relaterte regler Kilde IRS.